Een beroep dat tot de verbeelding wil spreken, is dat van hedge fund manager. De beleving is dat hiermee gouden bergen te verdienen zijn, maar dat ze ook investeerders op zouden lichten. Maar het misschien ook wel het beroep waarover mensen het minste weten. Wat een hedge fund is, wat een hedge fund manager doet en wat dat mag kosten, lees je hier.
Een hedge fund oftewel hedgefonds is een beleggingsstrategie. Aan het fonds kunnen maar een beperkt aantal investeerders deelnemen en het wordt beheerd door een hedge fund manager.
De investeerders leggen (grote) geldbedragen in welke in een pool geïnvesteerd worden. Door het spreiden van de investeringen en het feit dat je het samen doet, worden de risico's enigszins verspreid. Toch staan hedge funds er om bekend dat ze vaak meer risico nemen dan traditionele fondsen.
Om deel te kunnen nemen moet je een behoorlijk wat geld inleggen, met een paar duizend Euro ben je meestal niet welkom. Vaak zie je ook dat er in hedge funds wordt geïnvesteerd met geleend geld om zo snel wat geld te kunnen verdienen. Maar doordat er nogal eens risico wordt genomen in de investeringen kan dit natuurlijk ook helemaal verkeerd uitvallen.
Deelnemen aan een hedge fund is dus niet zonder risico. In veel landen is bepaald dat investeerders in een hedge fund verstand van zaken moet hebben, je mag dus vaak niet zomaar instappen. Bovendien moet je beschikking hebben over een fors budget (een minimum van 1 miljoen is niet ongewoon).
Hedge funds zijn afgesloten fondsen, in die zin dat er maar een beperkt aantal investeerders worden toegelaten. Dit aantal ligt meestal tussen enkele tientallen tot enkele honderden investeerders. Deze investeerders zijn een mix van individuen en bedrijven. Vaak wordt er een overeenkomst voor een bepaalde tijd aangegaan, tussentijds uitstappen is meestal niet mogelijk.
Een hedge fund is geregistreerd als bedrijf en worden in de gaten gehouden door (in Nederland) de Autoriteit Financiële Markten. Vanuit het fonds is er een manager die de investeringen beheert en uitvoert. Zo'n manager heeft daar een dagtaak aan, er moet tenslotte continu gehandeld worden.
Een hedge fund manager beheert dus de fondsen. Vaak is hij zelf ook één van de investeerders en de ‘voorganger' in zijn evangelie. Hij hoopt dat met zijn voorbeeld anderen zullen volgen.
Als beheerder bepaalt de manager welke investeringen gemaakt worden, waar gekocht en verkocht etc. Als investeerder in het fonds heb je hier in principe niets over te zeggen, je moet het vertrouwen hebben dat de manager weet wat hij doet.
Zoals gezegd, de meeste beheerders investeren zelf ook in het fonds. Van de winsten die daaruit komen, pakt hij zelf dus sowieso zijn evenredige deel.
Daarnaast ontvangt de manager een beheerdersfee, deze ligt op een gemiddelde van 2% over de waarde van het fonds. Gezien het feit dat zo'n fonds miljoenen of zelfs miljarden waard is, is dit al een aardige boterham.
Daarnaast krijgt de manager een bepaald percentage van de winst. Percentages van 20% zijn niet ongewoon. Bij verlies heeft hij dus pech, dubbel pech zelfs. Want dan verdient hij niet aan zijn eigen investering én niet aan de winst van het fonds. Maar dan nog verdient hij de 2% van de totale waarde. Zelfs in slechte tijden is er dus een leuk basisloon.
Maar een hedge fund manager doet het niet voor die 2%. Die gaat voor het grote geld. Hij is er dus bij gebaat dat het fonds winst maakt. Deels omdat hij zelf investeert en daarop dus winst wil maken, en deels omdat hij over die winst (van anderen) een behoorlijk percentage verdient.
Forbes brengt elk jaar een lijst met de 25 meest verdienende hedge fund managers uit. De lijst over 2017 is nog niet bekend (maar zal er naar verwachting snel zijn), maar de bedragen die in 2016 verdiend werden zijn absurd. Een verdienste van 1,3 miljard dollar mag ik wel absurd noemen toch? Hieronder de top 25 met de bedragen die ze in 2016 verdiend hebben.
| Positie 2017 | Naam | Hedge fund | Verdiensten 2016 |
| 1 | James Simons | oprichter van Renessaince Technology corp. | $ 1.500.000.000 |
| 1 | Michael Platt | oprichter van BlueCrest Capital Management | $ 1.500.000.000 |
| 3 | Raymond Dalio | oprichter van Bridgewater Assiociates | $ 1.400.000.000 |
| 4 | David Tepper | oprichter en president van Appaloosa Management | $ 750.000.000 |
| 5 | Kenneth Griffin | oprichter van Citadel LLC | $ 500.000.000 |
| 6 | Daniel Loeb | oprichter van Third Point | $ 400.000.000 |
| 6 | Paul Singer | oprichter van Elliott Management | $ 400.000.000 |
| 6 | David Shaw | oprichter van D.E. Shaw & Co., L.P. | $ 400.000.000 |
| 9 | John Overdeck | mede-oprichter van Two Sigma Investments | $ 375.000.000 |
| 9 | David Siegel | mede-oprichter van Two Sigma Investments | $ 375.000.000 |
| 11 | Michael Hintze | oprichter van CQS LLP | $ 325.000.000 |
| 12 | Jeffrey Talpins | oprichter van Element Capital Management | $ 300.000.000 |
| 12 | Stanley Druckenmiller | oprichter Duquesne Famaily Office | $ 300.000.000 |
| 14 | Brett Icahn | portfolio manager bij Icahn Capital Management | $ 280.000.000 |
| 14 | David Schechter | portfolio manager bij Icahn Capital Management | $ 280.000.000 |
| 16 | Christopher Hohn | oprichter van The Children's Investment Fund | $ 250.000.000 |
| 17 | Seth Klarman | CEO & president van Baupost Group | $ 200.000.000 |
| 17 | Israel Englander | oprichter van Millennium Management, L.L.C. | $ 200.000.000 |
| 17 | Danny Yong | oprichter van Dyman Asia Capital | $ 200.000.000 |
| 17 | Christopher Rokos | oprichter & CEO van Rokos Capital Management | $ 200.000.000 |
| 17 | Peter Muller | oprichter & CEO van PDT Partners | $ 200.000.000 |
| 22 | Leon Cooperman | oprichter Omega Advisors, Inc. | $ 150.000.000 |
| 22 | Nelson Peltz | oprichter van Trian Fund Management | $ 150.000.000 |
| 24 | Peter Brown | mede-CEO van Renaissance Technologies Corp. | $ 125.000.000 |
| 24 | Bob Mercer | mede-CEO van Renaissance Technologies Corp. | $ 125.000.000 |
En zo zie je dat bij meerdere hedge funds meerdere mensen heeeeeeel veeeeeeel geld verdienen. De Renaissance Technologies Corp. steekt er met kop en schouders bovenuit, met 3 noteringen in de top 25 plús de nummer 1. Samen verdienden de oprichter en de twee CEO's 2 miljard dollar in 2016.
Ik heb daar maar één woord voor: absurd! Uiteraard betekent dit dat de investeerders ook een mooie winst hebben weten te behalen, anders kunnen deze mannen niet zoveel verdiend hebben. En hoewel dit om commerciële bedrijven gaat, gaat dit toch tegen elk eerlijkheidsgevoel dat in mij zit, in.
door
